債券計算器
精確計算債券價格、到期收益率和到期時間。使用我們全面的債券計算工具，即時獲得結果。
🧮 債券計算器
📊 基本債券計算器
📅 債券定價計算器
什麼是債券計算器？
債券計算器是一種金融工具，用於計算債券的關鍵指標，如價格、到期收益率 (YTM)、應計利息和總回報。通過輸入票面價值、利息率、市場價格和到期日等詳細信息，投資者可以快速評估債券投資，而無需複雜的手動計算。
債券計算器對於投資者、分析師和發行者來說至關重要，以便做出明智的決策。它們通過使用指定的收益或折扣率將未來現金流（利息支付和本金）折現到現值，來確定債券的當前市場價值。
我們的全面債券計算器提供兩種強大的工具：一個基本計算器用於確定價格、收益或到期，另一個高級定價計算器考慮結算日期、應計利息和各種計息日規則。
如何使用債券計算器
- 基本計算器： 輸入四個參數中的任意三個（價格、票面價值、收益、到期時間）的值。留空一個欄位以計算它。指定年利息率和支付頻率。
- 定價計算器： 輸入債券的票面價值、收益、年利息和支付頻率。選擇到期日和結算日以計算含息價格、淨價和應計利息。
- 計息日規則： 根據債券類型和市場標準選擇適當的計息日規則（30/360、Actual/360、Actual/365 或 Actual/Actual）。
- 審核結果： 分析計算出的值以了解債券的定價、收益特徵和應計利息。利用這些見解做出明智的投資決策。
債券計算的最新見解
了解債券定價和收益計算對於有效的投資組合管理至關重要。以下是最新的指導方針和最佳實踐：
- 到期收益率 (YTM)： YTM 反映了如果持有到期的年度化回報，考慮到所有支付和購買價格與票面價值之間的差異。這是一個比較不同特徵債券的關鍵指標。
- 久期和凸性： 這些測量有助於評估債券價格隨利率變動的變化。久期估計價格對利率變化的敏感性，而凸性則考慮了價格收益關係中的曲率。
- 應計利息： 當債券在利息支付日期之間交易時，買方必須支付賣方應計利息。了解含息價格（包括應計利息）和淨價（不包括應計利息）之間的區別對於準確定價至關重要。
- 計息日規則： 不同市場和債券類型使用不同的計息日規則。企業債券常用 30/360 規則，而政府債券通常使用 Actual/Actual。選擇正確的規則可確保準確計算。
金融當局建議使用支持各種債券類型並提供清晰公式的透明計算器。在特別是複雜債券或重大投資決策時，始終驗證結果。
理解債券計算
債券計算涉及幾個關鍵組成部分，這些組成部分決定了債券的價值和回報特徵：
- 現金流的現值： 債券的價格是所有未來利息支付的現值之和加上到期時票面價值的現值。每個現金流都使用到期收益率折現。
- 利息支付： 大多數債券根據利息率和票面價值支付定期利息（息票）。支付頻率（每年、每半年、每季度或每月）會影響債券的價格和收益計算。
- 收益計算： 從價格計算收益需要迭代方法，因為沒有封閉形式的解決方案。計算器使用數值技術來找到使現金流現值等於債券價格的收益。
- 到期時間： 債券到期前的剩餘時間會影響其價格對利率變動的敏感性。較長到期的債券通常具有較大的價格波動性。
這些計算構成了債券分析的基礎，對於比較投資機會、管理投資組合風險和做出明智的交易決策至關重要。
常見問題
含息價格和淨價有什麼區別？
含息價格（或全價）包括自上次利息支付以來的應計利息，而淨價則不包括。當債券在利息支付日期之間交易時，買方支付含息價格，但市場上通常報價的是淨價。
利息支付頻率如何影響債券定價？
較高的利息支付頻率（例如每月對比每年）會導致更頻繁的複利計算，這會影響現值計算。支付更頻繁的債券通常在相同的年利息率和收益下擁有稍高的價格。
為什麼利率上升時債券價格會下降？
債券價格和收益反向移動。當市場利率上升時，現有的低息債券變得不那麼有吸引力，導致其價格下降，直到其收益與當前市場利率匹配。這種關係是債券投資的基礎。
我應該使用什麼計息日規則？
適當的規則取決於債券類型和市場。美國國庫券使用 Actual/Actual，企業債券通常使用 30/360，貨幣市場工具通常使用 Actual/360。檢查債券的說明書或市場慣例以找到正確的方法。
我可以用這個計算器計算零息債券嗎？
可以，將年利息設為 0 即可。零息債券不支付定期利息，但會以低於票面價值的價格出售。計算器將根據收益和到期時間確定價格。
